すてぃ次郎の米国株ブログ

ARKKのパフォーマンスと凋落について

おはようございます、すてぃ次郎です。

今回は、「ARKKのパフォーマンスと凋落」について書いていきます。

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初めに

今年の2月頃、ARKKの年末パフォーマンス予想をしました。

記憶を辿ると、恐らく+15%程度を記載した覚えがあります。

2021/12/12現在のARKKの年初来パフォーマンスを確認すると

-22.87%と大きく下落しています。

一方、S&P500のパフォーマンスを確認すると

+27.33%と大きく上昇。

今回はなぜここまでパフォーマンスに差が出てしまい、ARKKが凋落してしまったのかを書いていこうと思います。

すてぃ次郎の予想が外れた理由

まず、すてぃ次郎がなぜARKのパフォーマンスを大きく外したか?という話をします。

最も大きな理由は、テーパーリングが2月の予想時よりも早く開始されたからです。

日々長く書いているので省略して書きますが、業績相場への転換はハイテクグロース銘柄にとって一時的な逆風です。

9月以降はその逆風に晒されており、12月はまた一段と厳しい下落を体感しています。

2月時点での観測では早くて2022年初めぐらいを予想していたわけで、今年は比較的長く遊べると考えていました。

しかし、4月のCPI急騰以降、展開は一段と加速しており、観測は毎月早まってきています。

ここがプラス予想からマイナスへ転落した大きな理由と思います。

ARKKの中心銘柄パフォーマンスが良くない

株価が下がっているのはポートフォリオの中身が悪い何で当たり前だろ!と思っているでしょう。

しかし、ここをじっくり見てみる必要があります。

上位銘柄を確認していくと、

1位:Tesla / 2位:ROKU / 3位:Teladoc / 4位:Zoom / 5位:Coinbase

となっています。

これらが上位30%を占める訳で言わば、S&P500のGAFAMに当たる訳です。

(既にGAFAMという名前も古いですが笑)

この内、4つがパフォーマンスが悪い訳ですから必然的に株価は下落していきます。

また、今年IPOしたCoinbaseを除く、昨年大きくアウトパフォームした銘柄達です。

その中でも、ROKU/Teladoc/Zoomは一時的なピークを昨年迎えてしまった反動及びバリュエーションの訂正が反映される訳です。

ARKKは来年どうなのか?

まず、ARKKはこのパフォーマンスをどうにかしようとしているかと言えば、あんまりしていないと思います。

それはコンセプトとして、ハイテクグロース銘柄に注目しているETFだからです。

言い換えれば、ハイテクグロース銘柄全体が輝く瞬間にまた可能性があるということです。

しかしながら、メイン路線として来年前半にはテーパーリング完了及び利上げが予想されます。

という事は、金利上昇及び景気回復局面に当たる可能性が高く、相対的な割高感及びバリュエーション訂正により一層厳しい展開もあると思います。

ROKU/Teladoc辺りはバリュエーションと今後の成長率を考えると既に割高ではありませんが、Zoom/Coinbase辺りは厳しい評価が続きそうです。

とは言え、セクター全体に厳しい局面ではセクター内どれも思ったように上がらないことが多いです。

ARKKがアウトパフォームするには来年後半の落ち着きを取り戻した時にどれだけ取り返せるかにかかっていると思います。

すてぃ次郎の所感

ARKKの凋落を見ていると自分も固執してはいけないな…と改めて思います。

すてぃ次郎は、5月頃から警戒。9月以降方向転換してきたので難を逃れています。

しかし、油断すれば自分がこの立場になるということを覚えておく必要があります。

必要なことはコンセプトや自分の意志ではなく、どの様にパフォーマンスを安定して出していくかだと思います。

今年はダメだが~銘柄がポートフォリオに大半を占めてしまえば、今後が無い可能性も十分あります。

短期的目線ばかりではいけませんが、夢ばかり見ていても仕方ない訳です。

淡々と投資をしていくためには、これからも新しいことを先取りして学んでいこうと思います!

以上、すてぃ次郎でした!

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